Inflacja w Stanach Zjednoczonych spadła w lutym bardziej niż przewidywano, wzmacniając argumenty za tym, by Rezerwa Federalna zaczęła obniżać stopy procentowe jeszcze w tym roku. Niższe niż oczekiwano wzrosty cen złagodziły obawy o inflację utrzymującą się uparcie powyżej 2% celu Fed, co doprowadziło do ponownego optymizmu zarówno na rynkach tradycyjnych, jak i kryptowalutowych.
Według Bureau of Labor Statistics, wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł w lutym o 0,2%. Było to mniej niż prognozowany wzrost o 0,3% i znacznie poniżej styczniowego wzrostu o 0,5%. W ujęciu rocznym główny wskaźnik CPI wzrósł o 2,8%, nieco poniżej prognozy 2,9% i spadł w porównaniu ze styczniowym odczytem 3,0%.
Bazowy wskaźnik CPI, który wyklucza zmienne ceny żywności i energii, również spowolnił. Wzrósł o 0,2% w ciągu miesiąca, poniżej oczekiwań na poziomie 0,3% i spadł w porównaniu ze styczniowym wzrostem o 0,4%. W ujęciu rocznym inflacja bazowa wyniosła 3,1%, w porównaniu do 3,3% w styczniu i poniżej oczekiwanych 3,2%.
Bitcoin i reakcja rynku akcji
Po publikacji danych o inflacji Bitcoin (BTC) wzrósł o ponad 1%, osiągając poziom 84 100 USD, ponieważ inwestorzy pozytywnie zareagowali na możliwość obniżenia stóp procentowych. Kontrakty terminowe na Nasdaq 100 również zwiększyły zyski, rosnąc o 1.5%. Z kolei obligacje, dolar amerykański i złoto pozostały stosunkowo niezmienione, co wskazuje, że inwestorzy skupili się na akcjach i kryptowalutach.
Rynki finansowe doświadczyły zwiększonej zmienności w ostatnich tygodniach, a aktywa kryptograficzne i akcje zmagały się z obawami o spowolnienie gospodarcze spowodowane polityką taryfową i utrzymującą się presją inflacyjną. Indeks S&P 500 spadł o około 10% w ciągu ostatniego miesiąca, podczas gdy Bitcoin na krótko spadł o 30% z rekordowego poziomu 109 000 USD, który osiągnął tuż przed inauguracją prezydenta Trumpa 20 stycznia.
Przed publikacją raportu CPI inwestorzy wyceniali 40% szans na obniżkę stóp procentowych Fed w maju i 85% prawdopodobieństwo co najmniej jednej obniżki do czerwca. Zmniejszająca się inflacja zwiększa teraz oczekiwania, że Rezerwa Federalna może przejść w kierunku bardziej akomodacyjnej polityki pieniężnej raczej wcześniej niż później.
Czwartkowy raport dotyczący indeksu cen producentów (PPI) dostarczy dalszych informacji na temat trendów inflacyjnych i tego, czy plany obniżki stóp procentowych Fed pozostają na dobrej drodze. Jeśli ceny producentów również wykażą spowolnienie, może to wzmocnić argumenty za obniżeniem stóp procentowych przez Fed w nadchodzących miesiącach, zapewniając dodatkową ulgę rynkom finansowym.
W miarę zmniejszania się presji inflacyjnej i wzrostu oczekiwań na obniżki stóp, inwestorzy będą uważnie obserwować nadchodzące raporty gospodarcze i oświadczenia Rezerwy Federalnej, aby ocenić, jak polityka pieniężna może ewoluować wiosną i latem