25 września założycielka Lyn Alden Investment Strategy ogłosiła opublikowanie nowego raportu badawczego. Raport ten koncentruje się na analizie globalnego tworzenia pieniędzy i porównuje to z różnymi klasami aktywów. Badanie eksploruje, jak różne aktywa, w tym Bitcoin, reagują na zmiany globalnej podaży pieniądza.
Jednym z kluczowych wniosków z badania jest to, że Bitcoin podąża za ruchem globalnej podaży pieniądza (znanej również jako M2) w 83% przypadków. Korelacja między Bitcoinem a tworzeniem pieniędzy jest silniejsza niż korelacja obserwowana w przypadku innych rodzajów aktywów.
Badanie podkreśla również, że cena Bitcoina jest ściśle powiązana z globalną płynnością. Sugeruje to, że Bitcoin może pełnić rolę „barometru płynności”, co oznacza, że odzwierciedla zmiany w dostępności pieniędzy w gospodarce.
Bitcoin: Nowy barometr płynności
Badanie wyjaśnia, że gdy globalna płynność rośnie — często mierzona przez podaż pieniądza M2 — cena Bitcoina zwykle wzrasta razem z nią. Z drugiej strony, gdy płynność się kurczy, cena Bitcoina ma tendencję do spadku. Pokazuje to, że wartość Bitcoina jest wrażliwa na ilość dostępnych pieniędzy w globalnej gospodarce.
Badanie analizowało dane od maja 2013 roku do lipca 2024 roku i ujawniło współczynnik korelacji wynoszący 0,94 między Bitcoinem a globalną płynnością. Wysoka korelacja wskazuje na silny związek między tymi dwoma zmiennymi.
Warto wyjaśnić, że podaż pieniądza M2 jest miarą całkowitej ilości pieniędzy w obiegu. Obejmuje ona gotówkę, depozyty na rachunkach bieżących oraz inne łatwo dostępne aktywa, takie jak konta oszczędnościowe i krótkoterminowe depozyty. M2 odgrywa kluczową rolę w śledzeniu ilości pieniędzy przepływających przez gospodarkę, co wpływa na inflację, stopy procentowe i ogólną aktywność gospodarczą.
Lyn Alden skomentowała także, jak inne aktywa, takie jak akcje i złoto, wchodzą w interakcje z globalną płynnością. Na akcje wpływają zyski firm, co może powodować zmienność w ich korelacji z płynnością. Złoto natomiast ma „defensywny” charakter, co wpływa na jego związek z płynnością. Z kolei korelacja Bitcoina z płynnością pozostaje bardziej bezpośrednia, choć jego wysoka zmienność może czasem zniekształcać krótkoterminowe wzorce.
“Bitcoin jest traktowany jak ryzykowne złoto, zasadniczo. Dlatego ma najwyższą korelację,” zauważyła Alden.
Raport doszedł do wniosku, że silne powiązanie Bitcoina z globalną płynnością czyni go cennym wskaźnikiem dla inwestorów i traderów. Może im pomóc zrozumieć szersze trendy makroekonomiczne i zmiany w globalnej podaży pieniądza. Według Alden, „Bitcoin można postrzegać jako lustro, które odzwierciedla tempo globalnego tworzenia pieniędzy oraz względną siłę dolara.”
Na początku tego roku Lyn Alden wygłosiła śmiałą prognozę, że cena Bitcoina może wzrosnąć do 200 000 dolarów w ciągu najbliższych dwóch lat, co podkreśla jej wiarę w przyszły potencjał Bitcoina.
Podaż pieniądza M2 znów rośnie
Niedawno analityk rynkowy ‘Game of Trades’ podzielił się aktualizacją ze swoimi 247 000 obserwatorami na platformie X. Zauważył, że podaż pieniądza M2 znów zaczęła rosnąć po osiągnięciu najgłębszego poziomu skurczenia od 1960 roku.
Według Rezerwy Federalnej St. Louis, podaż pieniądza M2 zaczęła się kurczyć w marcu 2022 roku, ale odwróciła ten trend w marcu 2024 roku. Obecnie podaż pieniądza M2 w Stanach Zjednoczonych osiągnęła 21,17 biliona dolarów, co oznacza wzrost o 2% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
Wielu analityków postrzega ten wzrost M2 jako pozytywny sygnał dla Bitcoina. Rosnąca podaż pieniądza zazwyczaj tworzy większą płynność, co może napędzać wzrost cen aktywów. Kilku ekspertów przewiduje, że ten trend może zapoczątkować hossę na rynku kryptowalut, a czwarty kwartał wygląda szczególnie obiecująco dla Bitcoina.