16 września założyciel MicroStrategy, Michael Saylor, ogłosił, że firma planuje swoją trzecią emisję obligacji w tym roku. Tym razem zamierzają zebrać 700 milionów dolarów, emitując zamienne obligacje uprzywilejowane.
Całkowita kwota obejmuje opcję dodania dodatkowych 105 milionów dolarów w obligacjach, które będą zapadalne we wrześniu 2028 roku. To podejście pozwala firmie pozyskać dodatkowe środki w razie potrzeby, jednocześnie oferując inwestorom możliwość zamiany długu na akcje w późniejszym terminie.
Zakup większej ilości bitcoinów
MicroStrategy poinformowało, że zamierza wykorzystać środki pozyskane z tej emisji głównie na spłatę istniejących zobowiązań. Konkretne plany obejmują wykupienie 500 milionów dolarów w niezapłaconych uprzywilejowanych obligacjach zabezpieczonych.
Poza spłatą długów, firma ma również jasną strategię wykorzystania części tych środków na zakup większej ilości bitcoinów. Potwierdzili swoje zaangażowanie w strategię dotyczącą bitcoina, zaznaczając, że pozostałe środki zostaną przeznaczone na zakup bitcoinów oraz na ogólne cele korporacyjne.
Ten ruch jest zgodny z ich długoterminowym podejściem do intensywnego inwestowania w bitcoina jako części strategii zarządzania korporacyjną kasą.
Fred Thiel, dyrektor generalny Marathon Digital Holdings, skomentował to ogłoszenie słowami:
„Cóż, to kolejne 12 500 BTC mniej dla reszty z nas do nabycia…”
Jego uwaga sugeruje, że agresywny zakup bitcoinów przez MicroStrategy zmniejsza dostępność tej kryptowaluty dla innych inwestorów.
Tymczasem znany krytyk bitcoina, Peter Schiff, odpowiedział: „Znowu?”, wyrażając swoje wątpliwości. Dodatkowo zapytał: „Co się stanie, gdy MSTR zostanie jedynym kupującym?”, sugerując, że istnieje limit na to, ile długu MicroStrategy może wyemitować, aby utrzymać swoją strategię. Komentarz Schiffa rodzi obawy o trwałość tego podejścia w przypadku zmiany warunków rynkowych.
W ramach tej emisji obligacji MicroStrategy odkupi swoje zabezpieczone obligacje uprzywilejowane, co uwolni około 69 080 BTC, które obecnie są utrzymywane jako zabezpieczenie. Ten krok zapewni firmie większą elastyczność w zarządzaniu swoimi zasobami bitcoinów.
Zamienne obligacje uprzywilejowane, które MicroStrategy zamierza wyemitować, to rodzaj papieru dłużnego. Mogą być zamienione na określoną liczbę akcji emitenta na określonych warunkach w trakcie trwania obligacji. Nazywane są „uprzywilejowanymi”, ponieważ mają pierwszeństwo przed innymi rodzajami długu w przypadku bankructwa.
To trzecia emisja obligacji MicroStrategy w 2024 roku. Firma aktywnie pozyskuje kapitał w tym roku, zapewniając około 700 milionów dolarów w podobnej emisji w marcu i dodatkowe 500 milionów dolarów w czerwcu.
Zasoby bitcoina MicroStrategy
Dzięki tym emisjom firma mogła znacząco zwiększyć swoje zasoby bitcoina. Obecnie MicroStrategy posiada 244 800 BTC, które są warte około 14,24 miliarda dolarów według aktualnych cen rynkowych. Ich ostatni zakup, ogłoszony 13 września, obejmował nabycie 18 300 BTC o wartości około 1,1 miliarda dolarów.
Według strony Saylor Tracker, średnia cena zakupu bitcoina przez MicroStrategy wynosi 38 781 dolarów za bitcoin. Ta średnia cena daje im ogólny niezrealizowany zysk w wysokości około 50% na całym portfelu bitcoinów, co wskazuje na znaczący zysk z ich inwestycji.
Pomimo silnego zaangażowania firmy w bitcoina, ostatnio akcje MicroStrategy (MSTR) zanotowały spadek. W poniedziałek spadły o 4,9%, zamykając się na poziomie 134,50 USD, według danych Google Finance.
Wyniki akcji MicroStrategy w dużej mierze odzwierciedlają ruchy cen bitcoina. Akcje osiągnęły szczyt w marcu, ale od tego czasu spadły o 30%. Podobnie, bitcoin obecnie handluje 21,3% poniżej swojego szczytu z marca, co odzwierciedla wysoką korelację między losem firmy a rynkiem kryptowalut.